Karakoy jest jedną z najstarszych i najbardziej historycznych dzielnic Stambułu, a dziś jest ważnym centrum handlowym i węzłem komunikacyjnym. Położenie Karakoya w Stambule jest połączone z okolicznymi dzielnicami ulicami wychodzącymi z placu Karaköy, jak widać na mapie Karakoya Stambułu. Most Galata łączy Karakoy z Eminönü na południowym zachodzie, Tersane Street z Azapkapı na zachodzie, Voyvoda Street z Şişhane na północnym zachodzie, stromo nachylona Yüksek Kaldırım Street z Beyoğlu na północy, Kemeraltı Street i Necatibey Street z Tophane na północnym wschodzie. Dzielnica handlowa w Karakoyu, która pierwotnie była miejscem spotkań banków i firm ubezpieczeniowych w XIX wieku, dziś jest również domem dla dostawców części mechanicznych, elektrycznych, hydraulicznych i elektronicznych.